太平禅寺始建于唐朝长安年间约公元703年,据传是一个法号为洪智的僧人因感念太平公主所建,千百年来香火鼎盛。
据野史记载,太平公主东游曾路经龙山,并出资扩建庙产,庙产规模达到顶峰,香火也更加旺盛,盛名远播至烟台一带,后洪智又在寺庙东侧建起了一座学堂,名为“太平学堂”,影响颇大。新中国成立后,庙宇收归国有。四清期间,寺庙被拆除,先后办起了养蚕场、采石场。至今遗留残碑二十余件。为保存历史文化遗迹,2008年威海华夏城在原址处修复寺庙,2012年4月18日,寺庙复建落成,上明下哲长老主礼全堂佛像开光法会。